Les risques financiers liés aux turbulences géopolitiques et les marchés privés sont également au centre de l’attention
TORONTO/NEW YORK, le 25 septembre 2024 – Les bureaux nord-américains de gestion de patrimoine familial croient massivement que le transfert de patrimoine devrait s’accélérer au cours de la prochaine décennie. Selon les conclusions du Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2024 de RBC et Campden, l’incertitude économique et les tensions géopolitiques, ainsi qu’une plus grande présence sur les marchés privés, sont également primordiales.
La façon dont le patrimoine et l’héritage familial seront transmis à la nouvelle génération suscite de plus en plus de préoccupations. Bien que 80 % des répondants considèrent que leur bureau de gestion de patrimoine familial est efficace en ce qui a trait au transfert intergénérationnel du patrimoine, seulement 53 % ont mis en place un plan de relève – et seulement 30 % d’entre eux disposent d’un plan officiel et écrit.
Les avis sont également partagés sur la question de savoir si la nouvelle génération est prête à prendre les rênes. Environ 54 % des personnes interrogées déclarent que la prochaine génération n’est pas suffisamment qualifiée pour prendre la relève et 42 % estiment que ses membres sont trop jeunes pour assumer des fonctions de direction immédiates.
« De concert avec les familles qu’ils soutiennent, les bureaux nord-américains de gestion de patrimoine familial font face aux diverses complexités du monde réel et au transfert de patrimoine qui se profile à l’horizon avec prudence, mais optimisme », a déclaré Manju Jessa, VP et cheffe, Bureau de gestion de patrimoine familial, Clientèle stratégique RBC. « Selon nos conclusions, il est clair qu’ils sont habiles et qu’ils savent concilier les besoins immédiats d’aujourd’hui avec leurs objectifs à long terme. Ils restent bien placés non seulement pour préserver le patrimoine de génération en génération, mais aussi pour profiter des occasions qui surviennent dans un monde en rapide évolution. »
« Ces résultats mettent en lumière un défi majeur auquel sont confrontés non seulement les bureaux de gestion de patrimoine familial, mais aussi la clientèle ultrafortunée en général, lorsqu’il s’agit de transférer leur patrimoine. Cela se résume à la confiance, à la communication et à la planification », a mentionné Angie O’Leary, cheffe, Planification de patrimoine à RBC Gestion de patrimoine – États-Unis. « Il est essentiel d’avoir des conversations tôt et de façon régulière, ainsi qu’un plan de relève solide, pour préparer la nouvelle génération à préserver le patrimoine et l’héritage de la famille. »
Le sondage montre que la gestion des placements est la principale priorité des bureaux de gestion de patrimoine familial. Plus de 40 % des répondants s’attendent à un rendement des placements supérieur à 10 % cette année, soit plus que les 9 % estimés pour 2023 et le résultat de 1 % atteint en 2022.
Seulement 16 % des répondants pensent que les « sept magnifiques » continueront à représenter des placements rentables. Les secteurs qui attirent l’attention des bureaux de gestion de patrimoine familial ayant participé au sondage sont entre autres la cybersécurité et les semi-conducteurs.
Au moment de l’enquête, les inquiétudes concernant le report de la diminution des taux par la Réserve fédérale subsistaient et étaient aggravées par les élections américaines et les conflits mondiaux, mais peu de personnes prévoient un effondrement du marché mondial. À moyen terme, les risques perçus sont liés au marché immobilier de la Chine et aux relations entre ce pays et les États-Unis.
« Dans un monde défini par l’incertitude géopolitique et économique, les bureaux de gestion de patrimoine familial se sont toujours adaptés aux nouvelles réalités. Il y a des signes d’optimisme. Tout d’abord, au début de 2024, des signes de reprise ont été observés. L’inflation aux États-Unis ralentit et la croissance du PIB s’aligne sur les tendances à long terme. Des défis subsistent toutefois, notamment dans le domaine du capital-risque et dans certains secteurs de l’immobilier commercial », a déclaré Adam Ratner, directeur de la recherche chez Campden Wealth.
La tendance en faveur des marchés privés est conforme à celle signalée par les enquêtes des années précédentes et devrait s’accentuer.
Les placements sur les marchés privés, en particulier dans les domaines du capital-investissement et du crédit privé, demeurent la catégorie d’actifs la plus importante pour les bureaux nord-américains de gestion de patrimoine familial. Les tendances observées lors des dernières années s’accentuent à ce sujet, la part moyenne des marchés privés dans les portefeuilles ayant augmenté de 1 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 30 %.
Les bureaux de gestion de patrimoine familial déclarent qu’ils espèrent toujours tirer d’excellents rendements du capital-investissement et du capital-risque, malgré les récents résultats décevants et les problèmes de liquidité causés par une baisse des activités de sortie. Selon l’enquête, 39 % des bureaux de gestion de patrimoine familial ont l’intention d’accroître leurs placements en crédit privé, 25 % comptent prendre une participation plus importante dans les fonds de capital-investissement et 33 % prévoient renforcer leurs placements privés directs.
L’immobilier est la troisième plus grande catégorie d’actifs pour les bureaux de gestion de patrimoine familial et plus de 90 % des biens immobiliers détenus se trouvent en Amérique du Nord. Le segment résidentiel est le plus populaire pour les bureaux de gestion de patrimoine familial (81 %), mais près de la moitié des bureaux de gestion de patrimoine familial ayant investi dans l’immobilier ont une certaine présence dans les segments industriels, des bureaux ou du commerce de détail.
Des segments de l’immobilier commercial américain continuant à poser problème, de plus en plus de bureaux de gestion de patrimoine familial prévoient y retirer leur participation. L’an dernier, plus de 70 % des bureaux de gestion de patrimoine familial croyaient que la réaffectation et le réaménagement des propriétés offriraient des occasions d’investir attrayantes et que les baisses importantes des valorisations des immeubles commerciaux représenteraient une occasion d’achat. Aujourd’hui, les chiffres ont diminué pour atteindre 57 % et 32 % respectivement.
Les frontières entre l’investissement responsable et la philanthropie sont de plus en plus floues, car de nombreux bureaux de gestion de patrimoine familial les considèrent comme des occasions de rendre à la société ce qu’elle leur a donné, de mettre en exergue les valeurs familiales et d’impliquer la prochaine génération.
« Nous constatons que les familles ont souvent plus de difficulté à transmettre les valeurs familiales qu’à transférer le patrimoine familial. La participation des générations suivantes à la mission philanthropique de la famille est un excellent moyen de combler le fossé », fait remarquer Bill Ringham, directeur général, Stratégie, Clientèle privée, Gestion de patrimoine à RBC Gestion de patrimoine – États-Unis.
Une grande partie des bureaux de gestion de patrimoine familial intègrent les pratiques d’investissement responsable à leurs stratégies de placement globales. Les portefeuilles de ceux qui ont adopté cette pratique sont constitués à 41 % d’investissements responsables, contre 36 % en 2023. Ces bureaux de gestion de patrimoine familial croient que les pourcentages de leurs portefeuilles attribués à l’investissement responsable augmenteront régulièrement pour atteindre environ 50 % au cours des cinq prochaines années.
L’investissement responsable est davantage lié aux préoccupations environnementales. Les thèmes les plus populaires auprès des investisseurs responsables sont l’énergie renouvelable (73 %), les solutions climatiques (60 %) et l’égalité sociale (59 %).
Pour 68 % des répondants, le désir de démontrer que le patrimoine familial peut être investi de façon à obtenir des résultats positifs est un facteur clé de l’investissement responsable. Cette attitude témoigne d’un intérêt sincère pour l’investissement responsable au lieu de se contenter d’essayer de refléter les souhaits de la nouvelle génération (26 %).
Les trois quarts des bureaux nord-américains de gestion de patrimoine familial font des dons philanthropiques. La majorité dépasse 1 million de dollars américains, mais une poignée de dons substantiels porte la moyenne à 10 millions.
Le désir des familles de rendre à la société ce qu’elle leur a donné est la principale motivation de leurs efforts philanthropiques (83 %), de même que le soutien à des causes auxquelles elles sont personnellement attachées (77 %). La philanthropie est aussi considérée comme une occasion de mettre en pratique les valeurs familiales (56 %) et de mobiliser la nouvelle génération (50 %).
Les premières causes philanthropiques appuyées par les bureaux de gestion de patrimoine familial sont l’éducation (69 %), le développement communautaire (50 %), les arts (48 %) et les soins de santé (46 %).
« Ce qui ressort clairement de notre étude, c’est que si l’univers des placements reste complexe, les bureaux de gestion de patrimoine familial font preuve de résilience et de prévoyance. Les données mettent en évidence la manière dont ils continuent à gérer la volatilité, à tirer parti des économies d’échelle et à adopter de nouvelles technologies pour optimiser les performances », a ajouté M. Ratner, représentant de Campden.
À propos du rapport de 2024
Les résultats présentés ci-dessus se trouvent dans le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2024 (en anglais).
Les données utilisées pour cette série de rapports ont été recueillies de mars à juin 2024. Elles comprennent une enquête menée auprès de 360 bureaux de gestion de patrimoine familial du monde entier, dont 183 (soit 51 %) situés en Amérique du Nord. Des bureaux de gestion de patrimoine unifamilial et multifamilial privé (non commercial) ont été inclus dans l’analyse cette année. Dans le rapport, les bureaux de gestion de patrimoine multifamilial sont définis comme des entités qui ne servent pas plus de huit familles et dont la famille principale détient au moins 50 % du total des actifs sous gestion du bureau de gestion de patrimoine familial.
À propos de RBC Gestion de patrimoine
RBC Gestion de patrimoine sert directement des clients aisés, fortunés et ultrafortunés dans le monde entier en leur offrant une gamme complète de services bancaires, de services de placement, de services de fiducie et d’autres solutions de gestion de patrimoine depuis ses principaux centres opérationnels au Canada, aux États-Unis, dans les îles Britanniques et en Asie. Elle fournit en outre aux clients institutionnels et aux particuliers des produits et des services de gestion d’actifs directement et par l’intermédiaire de RBC et de distributeurs externes, au moyen de sa division RBC Gestion mondiale d’actifs (qui comprend BlueBay Asset Management). Elle comprend également notre division Services aux investisseurs. RBC Gestion de patrimoine compte 4,2 billions de dollars canadiens d’actifs sous administration, 1,2 billion de dollars canadiens d’actifs sous gestion et plus de 6 000 experts-conseils financiers, conseillers, banquiers privés et chargés de comptes des services fiduciaires. Pour obtenir de plus amples renseignements, allez au www.rbcgestiondepatrimoine.com/canada.html.
À propos de Campden Wealth
Campden Wealth est une association mutuelle familiale d’envergure mondiale qui offre des possibilités d’éducation, de connectivité, de recherche et de réseautage aux familles fortunées et qui les aide à prendre des décisions cruciales, à assurer la prospérité à long terme de leur entreprise et de leur bureau de gestion de patrimoine familial, ainsi qu’à préserver leur héritage familial.
La division de la recherche de Campden fournit à ses clients, de même qu’à leurs conseillers et à leurs fournisseurs des analyses sur des enjeux sectoriels clés. Grâce à des études approfondies et à des méthodologies exhaustives, elle procure des données et des analyses exclusives et uniques basées sur des sources primaires.
Campden Wealth possède le Campden Club, un club privé de membres qualifiés, sur invitation seulement, qui représente des familles propriétaires d’entreprises multigénérationnelles, des bureaux de gestion de patrimoine familial et des investisseurs privés dans 39 pays, ainsi que l’Institute for Private Investors (IPI), prestigieux réseau de membres s’adressant aux investisseurs privés en Amérique du Nord. En 2015, Campden a étendu sa portée mondiale en établissant la coentreprise Campden Family Connect PVT Ltd., avec la famille Patni, à Mumbai.
Pour en savoir plus : www.campdenwealth.com
Demandes de renseignements : research@campdenwealth.com
Pour en savoir plus, communiquez avec les personnes suivantes :
Adam Ratner, Campden Wealth, adamratner@campdenwealth.com
Nathaniel Wallace, RBC Gestion de patrimoine – Canada, nathaniel.wallace@rbc.com
Megan Boldt, RBC Gestion de patrimoine – États-Unis, megan.boldt@rbc.com