Les excellents rendements des placements contribuent à un regain d’optimisme, tandis que l’évolution de la dynamique du patrimoine familial soulève des questions à long terme concernant les liquidités, les valeurs et la relève. Le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2026 est fondé sur les perspectives de 155 bureaux de gestion de patrimoine familial au Canada et aux États-Unis, en établissant des comparaisons avec des pairs ailleurs dans le monde.
Renseignez-vous sur les tendances qui influent sur les 155 bureaux de gestion de patrimoine familial interrogés, qui représentent des familles d’une valeur patrimoniale allant de 100 millions à plus de 10 milliards de dollars américains, notamment les forces qui refaçonnent le patrimoine familial, l’évolution des attentes de rendement financier, le rôle de l’accès au capital et la préparation des familles de l’avenir.
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Les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord réévaluent leurs processus d’investissement, de planification et de préparation en fonction de l’évolution des conditions du marché et des situations familiales. Le rapport 2026 met en lumière l’évolution du sentiment et des priorités qui façonnent les décisions liées au patrimoine familial.
Le paysage des bureaux de gestion de patrimoine familial n’est pas uniquement influencé par le transfert de patrimoine générationnel. La nouvelle richesse contribue à la création de bureaux de gestion de patrimoine familial alors que les familles bien établies passent d’une génération à l’autre. Un bureau sur cinq ayant participé au sondage a été créé au cours des six dernières années, et la part contrôlée par les familles de la troisième génération ou plus est passée de 22 % en 2025 à plus de 26 % cette année.
Les calendriers de succession varient tout autant. Vingt-trois pour cent des bureaux ont connu une transition générationnelle au cours des cinq dernières années, mais 52 % de ceux qui attendent encore une transition ne s’attendent pas à ce qu’elle survienne avant au moins une décennie. Les résultats indiquent dans quelle mesure les bureaux de gestion de patrimoine familial se préparent et gèrent différemment le changement générationnel.
Pendant ce temps, les familles représentées par les bureaux s’agrandissent. Au cours des cinq prochaines années, les répondants s’attendent à ce que le nombre médian de membres de la famille soutenus par le bureau augmente de 25 %, passant de huit à dix. L’accroissement du nombre de membres de la famille peut entraîner des exigences plus fortes à l’égard du rendement des placements et des capacités opérationnelles du bureau, peu importe le moment où le prochain transfert de contrôle aura lieu.
Les bureaux de gestion de patrimoine familial ont largement sous-estimé le rendement des placements en 2025. Ils s’attendaient à un rendement moyen de 5 % au début de l’année, mais si l’on applique le rendement médian déclaré au portefeuille moyen, le rendement est plus proche de 13 %. Toutes les catégories d’actif évaluées ont produit un rendement médian positif.
Les attentes ont donc été révisées à la hausse. Environ la moitié des répondants s’attendent à ce que les actions des marchés développés égalent ou surpassent leur rendement de 2025 au cours des deux à cinq prochaines années. Les perspectives sont encore plus optimistes pour les actions des marchés en développement et les marchés privés.
La liquidité influe sur la façon dont les bureaux de gestion de patrimoine familial réfléchissent à leurs placements et à leur situation financière globale. Dans les marchés privés, près d’un investisseur interrogé sur cinq a tenté de liquider une position dans un fonds cette année. Sur les 15 bureaux qui l’ont fait, 47 % n’ont pas réussi à achever leur sortie comme prévu, ce qui braque davantage l’attention sur les contraintes de liquidité associées aux placements sur les marchés privés.
De leur côté, les bureaux cherchent à évaluer la liquidité dont ils ont besoin pour subvenir aux besoins de leur famille et saisir les occasions de placement sans lever de fonds. Les emprunts offrent une autre source de souplesse : 28 % empruntent en donnant des titres en garantie et 21 % en gageant des biens immobiliers afin d’acquérir de nouveaux placements.
Dans de nombreuses familles, les valeurs continuent d’influencer les décisions en matière de dons et de placements. La philanthropie demeure répandue, et 65 % des bureaux de gestion de patrimoine familial jouent un rôle dans les efforts des familles. La poursuite de la mission, de l’héritage et des valeurs de la famille est désormais la principale motivation, remplaçant la contribution à la société qui occupait le premier rang en 2025.
Le panorama des placements est moins simple. Le taux de participation officiel à l’investissement responsable est passé de 25 % à 19 %, mais les entretiens révèlent un changement plus nuancé. D’autres familles continuent de tenir compte de leurs valeurs lorsqu’elles prennent des décisions de placement, mais sans attribuer à ces placements, ni à elles-mêmes, l’étiquette de l’investissement responsable.Les personnes qui recherchent officiellement l’investissement responsable demeurent engagées à cet égard. En moyenne, elles consacrent 28 % de leur portefeuille à l’investissement responsable et envisagent de porter cette part à 36 % d’ici 2030. La philanthropie demeure également importante dans certaines familles : parmi celles qui ont déclaré la valeur de leurs dons, 38 % ont donné plus de 5 millions de dollars américains en 2025.
Pour préparer la relève, il ne suffit pas de décider comment le patrimoine sera transmis d’une génération à l’autre. Vingt-trois pour cent des bureaux de gestion de patrimoine familial n’ont pas de plan de relève, tandis que 52 % ont un plan informel qui n’a pas été documenté. Les résultats révèlent aussi des lacunes dans la préparation des personnes qui participeront aux futures transitions.
Près d’un tiers des répondants s’inquiètent du départ à la retraite des chefs de famille et employés clés, ce qui met en avant l’importance de la continuité de la direction et du transfert des connaissances. La préparation des jeunes membres de la famille est un autre facteur à prendre en considération : seulement 26 % des bureaux les aident à comprendre leur rôle à l’issue de la succession. À plus long terme, seulement sept bureaux ayant répondu au sondage proposent une formation structurée en finance ou en gestion de placements.
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