La planification de la relève demeure également une priorité, et les intentions à l’égard de l’intelligence artificielle commencent à se préciser
TORONTO/NEW YORK, 28 novembre 2023 – Les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord ont adopté des stratégies plus prudentes de préservation du patrimoine à cause des turbulences économiques observées en 2022 et depuis le début de 2023. Selon le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2023 de RBC et de Campden Wealth, la planification de la relève, l’augmentation des placements sur les marchés privés et le recours à l’intelligence artificielle et à d’autres technologies émergentes comptent aussi parmi les priorités.
Malgré l’évolution défavorable des marchés, presque la moitié des répondants a signalé une augmentation des actifs sous gestion (ASG). Cette croissance pourrait s’expliquer par les mesures proactives adoptées par les trois quarts des bureaux de gestion de patrimoine familial, par exemple le raccourcissement de la duration des portefeuilles d’obligations, la réduction des emprunts et l’atténuation de l’impact de la hausse des taux d’intérêt. Les ASG de l’ensemble des bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains ont atteint une valeur estimative de 189 milliards de dollars US. Le rendement moyen des portefeuilles s’est établi à 1 %, comparativement à 15 % l’an dernier. À l’échelle mondiale, le rendement moyen des bureaux de gestion de patrimoine familial a beaucoup diminué, passant de 13 % au cours de l’année précédente à 2 %.
Les stratégies de placement ont également changé, 38 % des bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord misant sur la croissance avant tout, par rapport à 48 % en 2021. La préservation du patrimoine a été la principale stratégie de placement pour 18 % des répondants, comparativement à 13 % en 2021. Les placements sur les marchés privés forment maintenant la catégorie d’actifs la plus importante pour les bureaux de gestion de patrimoine familial, ce qui confirme la tendance à la hausse des années précédentes.
« Nous sommes rassurés de constater que les bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains adoptent des mesures réfléchies et proactives en réaction à une conjoncture économique mondiale éprouvante », a déclaré Manju Jessa, cheffe, Bureau de gestion de patrimoine familial, Clientèle stratégique RBC. « Grâce aux renseignements fournis par les participants au sondage, nos clients et leur famille seront encore mieux préparés à constituer, à préserver et à gérer leur patrimoine pour l’avenir. »
Les risques liés à l’inflation, à l’économie américaine et aux tensions géopolitiques ont grandement influencé la psychologie des investisseurs.
Lorsqu’on leur a demandé lesquelles de ces menaces étaient les plus susceptibles de se concrétiser en 2023, pas moins de 59 % des répondants ont indiqué une récession aux États-Unis (qui ne s’est toujours pas produite). Après le risque de récession, les répondants ont souligné que les tensions entre les États-Unis et la Chine (47 %), ainsi que deux scénarios étroitement liés : l’absence persistante de la décélération de l’inflation (39 %) et le risque d’un resserrement excessif par la Réserve fédérale (42 %), comptaient parmi leurs préoccupations.
Ces inquiétudes sont à l’origine d’un contrôle des coûts plus rigoureux pour les bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains, 22 % d’entre eux ayant réduit leurs dépenses par rapport à l’année précédente, principalement celles consacrées aux éléments discrétionnaires et à la rémunération du personnel.
Les placements sur les marchés privés prennent aussi de plus en plus d’importance, au point où cette catégorie d’actifs est maintenant la principale pour les bureaux de gestion de patrimoine familial. Leur part dans les portefeuilles s’établissait à 29 %, contre 27 % auparavant. Ce changement peut être attribué à l’attrait des actifs alternatifs comme l’immobilier, les marchandises et les fonds de couverture qui peuvent constituer une protection efficace contre les tensions inflationnistes.
Les liquidités et les équivalents de liquidités détenus par les bureaux de gestion de patrimoine familial dans le monde entier sont passés de 5 % à 9 %, ce qui reflète l’approche prudente de ceux-ci dans un contexte de volatilité et d’aversion pour le risque.
« Les marchés privés sont en effet perçus comme des abris sûrs » a déclaré Adam Ratner, directeur de recherche, Campden Wealth. « Malgré les conditions difficiles pour les placements en 2022, la répartition des placements dans les marchés privés a bondi à 29 % dans le portefeuille moyen des bureaux de gestion de patrimoine de l’Amérique du Nord, selon nos données. Cette croissance laisse croire que les bureaux de gestion de patrimoine considèrent les marchés privés comme un secteur résilient et attrayant en période d’incertitude. Ces catégories de titres se sont classées au premier rang pour leur potentiel de croissance. »
De nombreux bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains se sentent bien préparés pour l’avenir, mais seulement 41 % d’entre eux se sont dotés d’un plan de relève écrit ou officieux.
Parmi les problèmes figure le fait que selon de nombreux répondants, les membres de la famille faisant partie de la prochaine génération sont soit insuffisamment qualifiés (54 %), soit trop jeunes (46 %) pour assumer des rôles de direction.Un autre obstacle est une préoccupation exprimée par 29 % des répondants, qui soulignent que les chefs de famille refusent parfois de passer le flambeau. En ce qui concerne les raisons pour lesquelles certaines de ces préoccupations n’ont pas été abordées, 33 % des répondants mentionnent que les membres de la famille âgés ne se sentent pas à l’aise de discuter de questions délicates.
Les bureaux de gestion de patrimoine familial conviennent que la planification de la relève doit se faire plus tôt. La transmission des valeurs familiales à la nouvelle génération est la grande priorité pour 92 % des répondants, les encouragements aux interactions avec le bureau de gestion de patrimoine familial étant classés tout près en deuxième position (84 %).
« Il faut absolument commencer sans tarder à discuter des valeurs et des priorités de la famille avec la nouvelle génération et le faire souvent afin de contribuer à la préservation du patrimoine familial », a déclaré Angie O’Leary, cheffe, Planification de patrimoine, RBC Gestion de patrimoine – États-Unis. « Ces discussions évolueront au fil du temps, mais il est essentiel d’engager tôt des conversations ouvertes et de concevoir un plan de relève judicieux pour préparer la nouvelle génération à hériter de la responsabilité du patrimoine et à gérer l’héritage de la famille. »
Les plateformes d’agrégation de patrimoine et les logiciels connexes, conçus pour offrir une vue d’ensemble de la situation financière d’une organisation en regroupant les données de plusieurs banques et gestionnaires de placements, sont en passe de devenir des outils précieux pour les bureaux de gestion de patrimoine familial. Bien que les taux d’adoption soient actuellement modestes (seulement 38 % des répondants ont recours aux plateformes d’agrégation de patrimoine), les bureaux de gestion de patrimoine familial s’intéressent de plus en plus aux capacités de ces plateformes.
Grâce à leurs portefeuilles de capital-investissement, les bureaux de gestion de patrimoine familial interagissent aussi avec de nouvelles entreprises prometteuses qui tirent parti de technologies de pointe. Les fonds de capital-investissement, en particulier, offrent aux bureaux de gestion de patrimoine familial un accès complet à une gamme de ces innovations.
L’intelligence artificielle suscite un intérêt considérable, 31 % des bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains cherchant à y investir davantage et 14 % ayant l’intention de commencer à le faire. Les soins de santé et la transformation numérique sont déjà des secteurs technologiques populaires, dans lesquels 81 % et 76 % des répondants investissent déjà.
L’investissement responsable gagne également du terrain parmi les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord : 41 % d’entre eux adoptent activement cette stratégie, comparativement à 34 % en 2021. La proportion des placements responsables dans leurs portefeuilles a également augmenté au fil des ans. En 2020, les bureaux nord-américains qui ont effectué de tels placements y ont consacré en moyenne 16 % de leurs portefeuilles. Ce taux s’établit maintenant à 17 % et devrait atteindre 28 % dans cinq ans.
Les motivations qui sous-tendent l’investissement responsable varient, mais les deux principales raisons invoquées par les bureaux de gestion de patrimoine familial nord-américains sont la reconnaissance croissante de l’importance de la durabilité et le désir de démontrer les bienfaits possibles du patrimoine familial investi.
« De plus en plus de familles ultrafortunées veulent que leurs stratégies de placement concordent avec leurs valeurs », a déclaré Madame O’Leary. « Elles comprennent également que les stratégies d’investissement responsable élargissent leurs choix quant à la façon de constituer leur portefeuille et peuvent les aider à obtenir les résultats financiers souhaités. »
Les résultats présentés ci-dessus se trouvent dans le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2023.
Les données utilisées pour ce rapport ont été recueillies d’avril à septembre 2023. Elles comprennent une enquête menée auprès de 330 bureaux de gestion de patrimoine familial du monde entier, dont 144 (soit 44 %) situés en Amérique du Nord. Des entrevues approfondies ont également été réalisées avec 31 cadres de bureaux de gestion de patrimoine familial, dont 13 sont en Amérique du Nord. Des bureaux de gestion de patrimoine unifamilial et multifamilial privé (non commercial) ont été inclus dans l’analyse cette année. Dans le rapport, les bureaux de gestion de patrimoine multifamilial sont définis comme des entités qui ne servent pas plus de huit familles et dont la famille principale détient au moins 50 % du total des actifs sous gestion du bureau de gestion de patrimoine familial.
RBC Gestion de patrimoine sert directement des clients aisés, fortunés et ultrafortunés dans le monde entier en leur offrant une gamme complète de services bancaires, de services de placement, de services de fiducie et d’autres solutions de gestion de patrimoine depuis ses principaux centres opérationnels au Canada, aux États-Unis, dans les îles Britanniques et en Asie. Elle fournit en outre aux clients institutionnels et aux particuliers des produits et des services de gestion d’actifs directement et par l’intermédiaire de RBC et de distributeurs externes, au moyen de sa division RBC Gestion mondiale d’actifs (qui comprend BlueBay Asset Management). Elle comprend également notre division Services aux investisseurs. RBC Gestion de patrimoine compte 5,5 billions de dollars canadiens d’actifs sous administration, 1 000 milliards de dollars canadiens d’actifs sous gestion et plus de 6 000 conseillers financiers (au Québec, conseillers experts en services bancaires), conseillers, banquiers privés et chargés de comptes des services fiduciaires. Pour obtenir de plus amples renseignements, allez au www.rbcgestiondepatrimoine.com.
Aux États-Unis, RBC Gestion de patrimoine exerce ses activités en tant que division de RBC Capital Markets, LLC. Fondée en 1909, RBC Gestion de patrimoine est membre de la New York Stock Exchange, de la Financial Industry Regulatory Authority, de la Securities Investor Protection Corporation et d’autres grandes bourses. RBC Gestion de patrimoine – États-Unis compte 544 milliards de dollars d’actifs sous administration et environ 2 100 conseillers financiers répartis dans plus de 190 bureaux dans 42 États.
Campden Wealth est une association mutuelle familiale d’envergure mondiale qui offre des possibilités d’éducation, de connectivité, de recherche et de réseautage aux familles fortunées et qui les aide à prendre des décisions cruciales, à assurer la prospérité à long terme de leur entreprise et de leur bureau de gestion de patrimoine familial, ainsi qu’à préserver leur héritage familial.
La division de la recherche de Campden fournit à ses clients, de même qu’à leurs conseillers et à leurs fournisseurs des analyses sur des enjeux sectoriels clés. Grâce à des études approfondies et à des méthodologies exhaustives, elle procure des données et des analyses exclusives et uniques basées sur des sources primaires.
Campden Wealth possède le Campden Club, un club privé de membres qualifiés, sur invitation seulement, qui représente des familles propriétaires d’entreprises multigénérationnelles, des bureaux de gestion de patrimoine familial et des investisseurs privés dans 39 pays, ainsi que l’Institute for Private Investors (IPI), prestigieux réseau de membres s’adressant aux investisseurs privés en Amérique du Nord. En 2015, Campden a étendu sa portée mondiale en établissant la coentreprise Campden Family Connect PVT Ltd., avec la famille Patni, à Mumbai.
Pour en savoir plus : www.campdenwealth.com
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Adam Ratner, Campden Wealth, +44 (0) 203 325 9674, adamratner@campdenwealth.com
Greg Skinner, RBC Gestion de patrimoine – Canada, greg.skinner@rbc.com
Megan Boldt, RBC Gestion de patrimoine – États-Unis, megan.boldt@rbc.com