Dans le sillage de la volatilité de début 2025, les bureaux de gestion de patrimoine familial se positionnent prudemment en vue d’une réussite durable.
TORONTO/MINNEAPOLIS, le 16 octobre 2025 – Selon les conclusions du Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2025 produit par RBC et Campden Wealth, l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) progresse dans les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord, alors que ces derniers se préparent à un transfert de patrimoine générationnel accéléré dans un contexte d’incertitude économique et géopolitique.
Le rapport annuel souligne la façon dont les bureaux de gestion de patrimoine familial adaptent leurs stratégies de placement à la nature imprévisible de l’environnement de marché, avec notamment l’adoption de nouvelles technologies d’automatisation, tout en composant avec la complexité du transfert de patrimoine générationnel.
« Davantage de dirigeants de bureaux de gestion de patrimoine familial accordent la priorité à la planification de la relève, alors qu’ils préparent les familles à transférer leur patrimoine, leur contrôle et leurs valeurs à la nouvelle génération », explique Angie O’Leary, chef, Stratégies et solutions de gestion de patrimoine, RBC Gestion de patrimoine – États-Unis. « La philanthropie demeure une grande priorité pour les familles, car c’est un moyen de faire le pont entre les générations et de mettre les valeurs en pratique. »
« L’adoption de la technologie progresse dans les bureaux de gestion de patrimoine familial, en particulier pour automatiser la production de rapports et la recherche, ce qui se traduit par une amélioration de l’efficience, de l’information et de la vitesse de prise de décision », a déclaré Manju Jessa, vice-présidente et cheffe, Bureau de gestion de patrimoine familial, Clientèle stratégique RBC. « L’IA générative permet aux bureaux de gestion de patrimoine familial de rationaliser les processus de routine et de renforcer la capacité du personnel à accomplir des tâches de valeur plus élevée. L’utilisation de la technologie continuera probablement de se répandre, à condition que les risques divers et les coûts soient maîtrisés et gérés de façon appropriée. »
Les bureaux de gestion de patrimoine familial sont beaucoup moins optimistes qu’en 2024 à l’égard de leurs placements. Selon l’enquête, les rendements prévus pour 2025 s’établissent en moyenne à 5 %, contre 11 % l’an dernier. Et cette année, 15 % des répondants s’attendent à un résultat négatif, contre seulement 1 % en 2024. Il est possible que la prudence qui se reflète dans les prévisions de cette année soit influencée par la volatilité du marché au deuxième trimestre, moment où nous avons conduit la majeure partie de notre sondage.
En accord avec la plus grande prudence des bureaux de gestion de patrimoine familial en 2025, les principaux objectifs de placement consistent à améliorer la liquidité (48 %) et atténuer le risque des portefeuilles (33 %). Selon la majorité des bureaux de gestion de patrimoine familial, le meilleur rendement des douze prochains mois sera attribuable aux liquidités. Pour les bureaux enclins à investir en bourse, les secteurs les plus populaires sont les mêmes que ceux de l’an dernier, à savoir l’IA, la défense et les sept magnifiques.
D’après les bureaux de gestion de patrimoine familial, les risques d’investissement les plus redoutés pour la prochaine année (en particulier, la limitation de la croissance mondiale et l’inflation) sont largement attribuables aux annonces de droits de douane réalisées au début du mandat de l’administration américaine. Pourtant, seulement 16 % des bureaux de gestion de patrimoine familial envisageraient de déménager si le risque géopolitique était jugé suffisamment sérieux.
« Par rapport à 2024, les bureaux de gestion de patrimoine familial sont nettement plus prudents en ce qui concerne la gestion de leur capital », observe Adam Ratner, directeur de la recherche à Campden Wealth. « Ils ont modéré leurs attentes financières, ont élaboré des directives de gouvernance plus strictes, et ils recherchent des moyens d’optimiser l’efficience de leur capital humain. »
À la question concernant les risques opérationnels, les bureaux de gestion de patrimoine familial ont le plus souvent mentionné les processus manuels et le recours excessif aux feuilles de calcul. Par conséquent, les technologies qu’ils recherchent en priorité sont les systèmes automatisés de rapports sur les placements et les plateformes de consolidation des avoirs. Cette année, 69 % des bureaux de gestion de patrimoine familial avaient adopté des systèmes automatisés de rapports sur les placements, contre 46 % l’an dernier.
En 2024, 11 % des bureaux de gestion de patrimoine familial utilisaient l’IA générative et 30 % d’entre eux exprimaient leur intérêt pour l’adopter. Cette année, 29 % utilisent l’IA générative pour faciliter la production de rapports sur les placements (et 63 % expriment leur intérêt) et 30 % l’utilisent pour effectuer des recherches (et 39 % expriment leur intérêt). L’adoption de l’IA devrait s’accélérer au fil des progrès technologiques.
Toutefois, pour ce qui est des ressources de gestion des placements, la grande majorité des bureaux de gestion de patrimoine familial conviennent que la clé du succès est l’accès à des professionnels expérimentés, qu’il s’agisse de gestionnaires patrimoniaux à l’interne, à l’externe, ou de membres indépendants de leur comité des placements.
Près de la moitié (47 %) des bureaux de gestion de patrimoine familial prévoient que le contrôle sera transféré à la nouvelle génération au cours de la prochaine décennie, et près d’un quart (22 %) d’ici cinq ans. Il est encourageant de noter que le nombre de bureaux de gestion de patrimoine familial disposant d’un plan de relève a augmenté à 69 %, contre 53 % l’an dernier.
Pour les familles ultrafortunées et les bureaux de gestion de patrimoine familial, la philanthropie est un moyen efficace de mobiliser la nouvelle génération et de mettre leurs valeurs en pratique. Près de 90 % des bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord font des dons philanthropiques dont la majorité dépasse un million de dollars américains, avec une moyenne de 15 millions de dollars américains. Les énoncés de mission ont également une grande importance, puisque 81 % des bureaux de gestion de patrimoine familial les mettent à profit pour définir leurs valeurs et donner une raison d’être au patrimoine familial, au-delà des placements.
« Pour une famille ultrafortunée ou un bureau de gestion de patrimoine familial, le transfert de patrimoine générationnel est un moment charnière », déclare Mme O’Leary. « En faisant participer les jeunes générations aux activités philanthropiques et en établissant clairement les valeurs familiales, les familles peuvent se positionner pour une transition harmonieuse de leur entreprise, de leur patrimoine et de leur héritage. »
Les placements sur les marchés privés (capital-investissement, capital-risque et crédit privé) demeurent une priorité pour les portefeuilles des bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord, car 88 % d’entre eux investissent sur les marchés privés. En 2025, ces placements représentent 29 % du portefeuille moyen des bureaux de gestion de patrimoine familial, en légère baisse par rapport à 30 % l’an dernier. Les fonds de capital-investissement constituent la composante la plus importante des portefeuilles des marchés privés, mais les placements privés directs représentent la catégorie d’actif la plus populaire pour les nouveaux placements.
« Grâce à leur capacité spéciale à adopter une approche de placement axée sur la patience et la souplesse, les bureaux de gestion de patrimoine familial sont particulièrement bien positionnés pour investir sur les marchés privés, où ils peuvent investir dans un large éventail d’actifs et tirer parti des occasions uniques offertes par ces placements, par exemple en investissant dans des entreprises en phase de création ou dans les nouvelles technologies », déclare Mme Jessa.
Malgré la faiblesse relative des rendements à court terme dans le secteur du capital-investissement et du capital-risque, récemment, beaucoup prévoient que ces placements produiront les meilleurs rendements ajustés au risque sur un horizon à long terme. Seulement 12 % des bureaux indiquent que la réduction de leurs positions dans les marchés privés fait partie de leurs principaux objectifs de placement pour 2025.
En plus de rapports de placement détaillés et de conseils ayant fait leurs preuves pendant plusieurs cycles économiques, les bureaux de gestion de patrimoine familial estiment qu’il est essentiel de disposer d’un réseau sectoriel solide pour exploiter les occasions des marchés privés.
Les résultats présentés ci-dessus sont disponibles dans le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2025.
Ce rapport fait partie intégrante de l’étude intitulée 12th Global Family Office Report (12e rapport mondial sur les bureaux de gestion de patrimoine familial) de Campden Wealth. Il est fondé sur l’analyse statistique de 317 réponses à un sondage mené entre avril et août 2025, auquel ont participé des bureaux de gestion de patrimoine unifamilial et des bureaux de gestion de patrimoine multifamilial privés (non commerciaux) internationaux, dont 141 (44 %) sont situés en Amérique du Nord et la grande majorité aux États-Unis. Les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord ayant répondu au sondage détiennent un patrimoine moyen de 2 milliards de dollars américains (en incluant les sociétés d’exploitation) et un patrimoine collectif de 285 milliards de dollars américains.
RBC Gestion de patrimoine sert directement des clients aisés, fortunés et ultrafortunés dans le monde entier en leur offrant une gamme complète de services bancaires, de services de placement, de services de fiducie et d’autres solutions de gestion de patrimoine depuis ses principaux centres opérationnels au Canada, aux États-Unis, dans les îles Britanniques et en Asie. Elle fournit en outre aux clients institutionnels et aux particuliers des produits et des services de gestion d’actifs directement et par l’intermédiaire de RBC et de distributeurs externes, au moyen de sa division RBC Gestion mondiale d’actifs (qui comprend BlueBay Asset Management). Elle comprend également notre division Services aux investisseurs. RBC Gestion de patrimoine compte 4,9 billions de dollars canadiens d’actifs sous administration, 1,4 billion de dollars canadiens d’actifs sous gestion et plus de 6 000 experts-conseils financiers, conseillers, banquiers privés et chargés de comptes des services fiduciaires. Pour obtenir de plus amples renseignements, allez au www.rbcgestiondepatrimoine.com/canada.html.
Campden Wealth est une association mutuelle familiale d’envergure mondiale qui offre des possibilités d’éducation, de recherche et de réseautage aux familles fortunées et qui les aide à prendre des décisions cruciales, à assurer la prospérité à long terme de leur entreprise et de leur bureau de gestion de patrimoine familial, ainsi qu’à protéger leur héritage familial.
La division de la recherche de Campden fournit à ses clients, de même qu’à leurs conseillers et à leurs fournisseurs des analyses sur des enjeux sectoriels clés. Grâce à des études approfondies et à des méthodologies exhaustives, elle procure des données et des analyses exclusives et uniques basées sur des sources primaires.
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