Intégration du crédit dans votre plan de gestion du patrimoine en tant que propriétaire d’entreprise.
De nombreuses personnes nanties voient le crédit comme un outil de gestion du patrimoine – un outil pouvant les aider à tirer pleinement profit d’occasions d’affaires et d’investissement qui se présentent à elles. Bien que les placements et les stratégies d’investissement soient des composantes essentielles d’un plan de gestion du patrimoine personnel, il est important de se rappeler qu’un bilan comprend des actifs et des passifs… et qu’il faut aussi porter attention aux passifs du bilan.
L’intégration efficace du crédit dans le plan de gestion du patrimoine est essentielle et peut faciliter la réalisation de nombreux objectifs. Pour les particuliers, le rôle du crédit a évolué : d’abord axé sur le financement des études, ou l’achat d’un véhicule ou d’un immeuble, il inclut, pour plusieurs, la consolidation de dettes ainsi qu’une forme de remboursement des dettes. Pour les investisseurs aisés, le crédit peut, au fil du temps, jouer un rôle fondamental dans la création et la protection du patrimoine. Il peut les aider à profiter pleinement des occasions d’affaires et d’investissement qui se présentent à eux.
« L’utilisation efficace de l’effet de levier a été fondamentale dans la réussite et la création du patrimoine de nombreux clients aisés, particulièrement les propriétaires d’entreprise », a déclaré Ann Bowman, chef, RBC Banque privée – Canada. « Nous voyons de plus en plus de clients employer des stratégies d’effet de levier. Le crédit est une part importante de notre entreprise et nous avons considérablement augmenté notre capacité et nos ressources pour le soutenir au cours des dernières années. »
« L’utilisation efficace de l’effet de levier a été fondamentale dans la réussite et la création du patrimoine de nombreux clients aisés, particulièrement les propriétaires d’entreprise », a déclaré Ann Bowman, chef, RBC Banque privée – Canada.
« Nous voyons de plus en plus de clients employer des stratégies d’effet de levier. Le crédit est une part importante de notre entreprise et nous avons considérablement augmenté notre capacité et nos ressources pour le soutenir au cours des dernières années. »
La structure financière du propriétaire d’une entreprise est souvent complexe et comprend la possession de sociétés de portefeuille et de fiducies d’une grande valeur. Qui plus est, leurs besoins sont particulièrement complexes et nécessitent le recours à des experts en la matière et à des capacités spécialisées. L’équipe de planification du patrimoine travaillant avec le propriétaire d’entreprise doit bien saisir les objectifs de patrimoine et les intérêts commerciaux de ce dernier, puisqu’ils représentent des actifs et des sources de flux de trésorerie significatifs.
« Je trouve que c’est l’esprit d’entreprise et le dynamisme de mes clients qui les ont poussés à continuer d’explorer d’autres moyens d’augmenter leurs actifs et de créer de la richesse », a déclaré Marian Major, directrice générale, Structures de crédit, RBC Banque privée, Canada, qui travaille avec des dirigeants et propriétaires d’entreprise de Calgary. « Ces clients pensent différemment, de manière créative, et recherchent des partenaires qui comprennent leur façon de penser et qui peuvent les aider à atteindre leurs objectifs. »
« Je trouve que c’est l’esprit d’entreprise et le dynamisme de mes clients qui les ont poussés à continuer d’explorer d’autres moyens d’augmenter leurs actifs et de créer de la richesse », a déclaré Marian Major, directrice générale, Structures de crédit, RBC Banque privée, Canada, qui travaille avec des dirigeants et propriétaires d’entreprise de Calgary.
« Ces clients pensent différemment, de manière créative, et recherchent des partenaires qui comprennent leur façon de penser et qui peuvent les aider à atteindre leurs objectifs. »
« Il est essentiel que nous commencions à jouer un rôle de partenaire », a affirmé Mme Major, « et à explorer les objectifs et stratégies du client, à aller plus loin pour nous assurer que nous saisissons tout le portrait. »
La croissance d’une entreprise est pour son propriétaire l’un des facteurs clés de la création de patrimoine. Or, au fil du temps, le propriétaire peut accumuler une fortune personnelle substantielle, souvent sous forme d’immeubles et de portefeuilles de placements. Il recherchera des occasions de croissance de son portefeuille d’actifs, essentiellement en diversifiant ses placements, et peut chercher de nouvelles façons de tirer le maximum du patrimoine personnel qu’il a accumulé.
Mme Major déclare que l’optimisation de ce patrimoine personnel est pertinente pour l’entrepreneur. « Cela peut dégager efficacement de la valeur et rendre les avoirs actuels plus liquides; la structure du financement est souvent très efficace, rentable et souple comparativement aux sources plus traditionnelles », dit-elle.
« Chez RBC Banque privée, nous offrons les solutions les plus flexibles; nous nous tournons vers une utilisation avantageuse de tous les actifs en vue de créer des mécanismes de prêt le plus fluide possible. Nous nous distinguons notamment par le regroupement de sûretés – immeubles, portefeuilles et valeur de rachat de polices d’assurance vie – et cela peut comprendre des entités multiples dans la structure. »
Pour les facilités les plus importantes, les solutions peuvent comprendre des options d’emprunt, telles les acceptations bancaires, les facilités au taux LIBOR (London Interbank Offered Rate), les facilités de change et les facilités de swap de taux d’intérêt.
Robert Doyle, chef, Structures de crédit, RBC Banque privée – Canada, explique que lorsque son équipe et lui travaillent avec des clients aisés, ils déterminent les stratégies de crédit de base qui sont généralement utilisées par ce type de clientèle et leur famille :
« Nous utilisons ces stratégies pour offrir des conseils ciblés et élaborer des solutions adaptées à leurs circonstances et besoins précis. Les stratégies vont de la gestion des liquidités à la diversification des actifs, en passant par la planification successorale, surtout parce qu’elles ont un lien avec le propriétaire de l’entreprise : maximiser le patrimoine personnel pour les placements, la gestion du risque et la planification fiscale », souligne M. Doyle.
Les impôts sont un important facteur à considérer. Pour de nombreux propriétaires d’entreprise, le levier financier sert aux fins du revenu de placement et pourrait, par conséquent, être déductible du revenu imposable. D’ailleurs, le recours aux marges de crédit à des fins de liquidité, comme solution de rechange à la vente d’actifs, peut s’avérer avantageux dans une perspective de planification fiscale.
Le crédit devrait être vu dans un contexte global de gestion du risque. Tenez compte d’un niveau de dettes à taux variables qui serait acceptable; si les actifs sont répartis entre de multiples territoires, les facilités d’emprunt devraient potentiellement comprendre une combinaison d’options canadiennes et américaines. De plus, vos conseillers et vous devriez envisager les besoins futurs en crédit et en levier financier lorsque vous établissez des structures de portefeuille et de fiducie personnelles.
Nota : Le recours à des fonds empruntés afin de financer l’achat de valeurs mobilières comporte un risque plus élevé que l’achat en puisant uniquement dans ses ressources en espèces. Si vous empruntez de l’argent afin d’effectuer l’achat de titres, votre obligation de rembourser le prêt et de payer l’intérêt selon ses modalités demeure intacte, même si la valeur des titres achetés baisse.
Considérez ce qui suit : commencez par vos grands objectifs de patrimoine, et assurez-vous que le levier financier que vous utilisez convient à ces objectifs et stratégies, et les soutient tout en respectant votre tolérance au risque.
Le levier financier doit être complémentaire à vos autres objectifs personnels et de gestion de patrimoine, et en permettre la réalisation. Par exemple, les flux de trésorerie affectés au remboursement des prêts devraient toujours vous permettre de respecter vos autres objectifs, tels les placements et l’épargne pour les études d’un enfant.
Le montant du crédit doit être raisonnable – il doit cadrer avec l’horizon de placement à long terme et permettre de tolérer la volatilité du prix des actifs et des flux de trésorerie connexes. « Votre plan de crédit devrait être avantageux pour vous, non pas le contraire, et ne pas vous tenir éveillé la nuit » a déclaré M. Doyle. « Idéalement, le produit du crédit sert à l’investissement et à l’accroissement du patrimoine, plutôt qu’aux dépenses personnelles. »
Pour de nombreuses personnes, particulièrement celles qui sont fortunées, la capacité de levier financier constitue un avantage important si elle est utilisée judicieusement et peut leur être avantageuse dans la croissance de leur patrimoine. Pour certains, les faibles taux d’intérêt d’aujourd’hui sont d’excellentes occasions d’emprunt.
Pour employer ces stratégies, il faut travailler avec une équipe qui voit le crédit dans une optique élargie de gestion de patrimoine. La situation de chaque client aisé lui est unique. Votre situation financière est évidemment importante. De même, votre stratégie de placement, votre horizon de placement, vos objectifs à atteindre au moyen d’un levier financier et votre tolérance au risque le sont tout autant.
Une stratégie de crédit proactive et bien pensée peut faire partie intégrante de votre plan de patrimoine et des facilités de crédit personnalisables vous sont disponibles et prêtes à être utilisées lorsque vous en avez besoin.
Nota : Cet article décrit plusieurs solutions et stratégies qui peuvent être envisagées. Il est cependant essentiel que vous obteniez des conseils professionnels de vos conseillers qualifiés ainsi que d’un fiscaliste et d’un conseiller juridique qualifiés afin de vous assurer que votre situation particulière sera prise en compte de façon adéquate, et que les solutions choisies répondent le mieux à vos objectifs et vos besoins.
Ce document a été préparé pour les sociétés membres de RBC Gestion de patrimoine, RBC Dominion valeurs mobilières Inc. (RBC DVM), RBC Phillips, Hager & North Services-conseils en placements inc. (RBC PH&N SCP), RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA), la Société Trust Royal du Canada et la Compagnie Trust Royal (collectivement, les « sociétés ») ainsi que leurs sociétés affiliées, RBC Placements en Direct Inc. (RBCPD), Services financiers RBC Gestion de patrimoine inc. (SF RBC GP) et Fonds d’investissement Royal Inc. (FIRI). *Membre–Fonds canadien de protection des épargnants. Chacune des sociétés, FIRI, SF RBC GP, RBCPD et la Banque Royale du Canada sont des entités juridiques distinctes et affiliées. Par « conseiller RBC », on entend les banquiers privés employés par la Banque Royale du Canada, les représentants inscrits de FIRI, les représentants-conseils employés par RBC PH&N SCP, les premiers conseillers en services fiduciaires et les chargés de comptes employés par la Compagnie Trust Royal ou la Société Trust Royal du Canada ou les conseillers en placement employés par RBC DVM. Au Québec, les services de planification financière sont fournis par FIRI ou par SF RBC GP, qui sont inscrits au Québec en tant que cabinets de services financiers. Ailleurs au Canada, les services de planification financière sont offerts par l’entremise de FIRI ou de RBC DVM. Les services successoraux et fiduciaires sont fournis par la Société Trust Royal du Canada et la Compagnie Trust Royal. Si un produit ou un service particulier n’est pas offert par l’une des sociétés ou par FIRI, les clients peuvent demander qu’un autre partenaire RBC leur soit recommandé. Les produits d’assurance sont offerts par l’intermédiaire de SF RBC GP, filiale de RBC DVM. Lorsqu’ils offrent ou vendent des produits d’assurance vie dans toutes les provinces sauf le Québec, les conseillers en placement agissent à titre de représentants en assurance de SF RBC GP. Au Québec, les conseillers en placement agissent à titre de conseillers en sécurité financière de SF RBC GP. Les stratégies, les conseils et les données techniques contenus dans cette publication sont fournis à nos clients à titre indicatif. Ils sont fondés sur des données jugées exactes et complètes, mais nous ne pouvons en garantir l’exactitude ni l’intégralité. Le présent document ne donne pas de conseils fiscaux ou juridiques, et ne doit pas être interprété comme tel. Les lecteurs sont invités à consulter un conseiller juridique ou fiscal qualifié ou un autre conseiller professionnel lorsqu’ils prévoient mettre en oeuvre une stratégie. Ainsi, leur situation particulière sera prise en considération comme il se doit et les décisions prises seront fondées sur la plus récente information qui soit. Les taux d’intérêt, l’évolution du marché, le régime fiscal et divers autres facteurs touchant les placements sont susceptibles de changer. Ces renseignements ne constituent pas des conseils de placement ; ils ne doivent servir qu’à des fins de discussion avec votre conseiller RBC. Les sociétés, FIRI, SF RBC GP, RBCPD, la Banque Royale du Canada, leurs sociétés affiliées et toute autre personne n’acceptent aucune responsabilité pour toute perte directe ou indirecte découlant de toute utilisation de ce rapport ou des données qui y sont contenues.
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