Selon un sondage mené par RBC et Campden Wealth, les investissements dans les technologies, particulièrement les technologies de la santé, sont aussi en hausse
Toronto, le 16 novembre 2022 –Les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord étaient en bonne position pour surmonter les turbulences économiques de 2022. Selon une étude de RBC et de Campden Wealth, plus de la moitié ont vu leurs actifs sous gestion augmenter au cours de l’année précédant le ralentissement, en dépit des inquiétudes liées à l’inflation et à la planification de la relève.
Plus des trois quarts des familles sondées ont vu leur patrimoine augmenter en 2022. On estime à 182 milliards de dollars américains le total des actifs sous gestion détenus par les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord. La famille nord-américaine moyenne possède un patrimoine de 2 milliards de dollars américains.
L’influence de la nouvelle génération continue de s’accroître : l’enthousiasme pour l’investissement durable commence à gagner de plus en plus de bureaux de gestion de patrimoine familial. En 2022, 37 % des bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord ont fait des placements durables, ce qui représente une hausse par rapport à l’an dernier (34 %) et à 2019 (26 %).
La proportion des placements durables dans leur portefeuille a également augmenté au fil des ans. En 2020, ils y ont consacré en moyenne 16 % de leur portefeuille. Ce taux est passé à 20 % en 2022, et devrait atteindre 31 % dans cinq ans. Les changements climatiques constituent l’enjeu le plus populaire en matière d’investissement durable : 77 % ont recours aux placements durables axés sur la lutte contre les changements climatiques. Parmi les autres domaines d’intérêt, mentionnons l’amélioration de l’approvisionnement en eau douce et la gestion de la consommation d’eau (53 %), le renforcement des soins de santé et des services sociaux (49 %) et la réduction de la pollution et des déchets (47 %).
« Nous nous trouvons au cœur d’une transition intergénérationnelle de plusieurs milliers de milliards de dollars, et commençons à voir clairement l’influence de la nouvelle génération, dit Mark Fell, chef, Bureau de gestion de patrimoine familial et clientèle stratégique, RBC. RBC a l’honneur de travailler en partenariat avec les bureaux de gestion de patrimoine familial afin de leur donner les moyens de réaliser leurs ambitions actuelles et futures, inspirées par les perspectives du Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord de cette année. Nous remercions les nombreuses familles avec lesquelles nous travaillons, qui ont contribué, par leurs points de vue, à ce rapport. »
D’après la société de recherche Cerulli Associates, il se transférera à la nouvelle génération un total de 84,4 billions de dollars entre 2021 et 2045.
Dans les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord, 30 % des membres de la nouvelle génération ont déjà pris le contrôle des activités de leurs familles, et 27 % devraient faire de même au cours de la prochaine décennie. Or, seulement 33 % des bureaux de gestion de patrimoine familial ont établi un plan de relève concernant leurs cadres dirigeants, et 40 % estiment qu’aucun membre de la nouvelle génération n’est suffisamment qualifié pour prendre le relais.
« Il est essentiel de tenir des conversations importantes sur les objectifs et les valeurs de la famille avec la nouvelle génération afin de préserver le patrimoine et l’héritage de la famille, explique Angie O’Leary, cheffe, Planification de patrimoine, RBC Gestion de patrimoine. Un plan de relève est indispensable pour préparer adéquatement la nouvelle génération à hériter du patrimoine, et il faut le réexaminer souvent, en fonction de l’évolution des besoins, des priorités et de la vision de la famille. »
La pandémie et le vieillissement de la population ont transformé le secteur des soins de santé en une occasion attrayante pour les investisseurs. Trois bureaux de gestion de patrimoine familial sur quatre ont investi dans les soins de santé cette année, et 39 % prévoient y accroître leurs placements en 2023.
Les biotechnologies, dans lesquelles 62 % des bureaux de gestion de patrimoine familial en Amérique du Nord ont placé des capitaux, représentaient la deuxième catégorie de technologie la plus populaire auprès des investisseurs, suivie des technologies financières (59 %), des technologies numériques (52 %) et des technologies écologiques (50 %).
En 2023, outre les soins de santé, les secteurs les plus susceptibles de gagner en importance sont l’intelligence artificielle (40 % des bureaux qui investissent actuellement dans ce secteur ont l’intention d’augmenter leurs placements), ainsi que les technologies vertes (35 %) et la biotechnologie (34 %).
Parmi les répondants, 81 % ont indiqué que le risque d’investissement représentait la menace numéro un pour les bureaux de gestion de patrimoine familial. Par conséquent, ils ont été nombreux à délaisser leur stratégie de croissance pour favoriser une approche plus prudente et équilibrée. Cette année, 51 % des bureaux de gestion de patrimoine familial ont adopté une stratégie équilibrée, comparativement à 47 % en 2021.
Pour atténuer les effets de l’inflation, les bureaux de gestion de patrimoine familial ont misé sur le capital-investissement, l’immobilier et les marchandises. Tout indique que cette tendance persistera, puisque 46 % prévoient répartir davantage de capitaux dans les fonds de capital-investissement et 41 % dans les investissements directs en 2023. Parmi eux, 35 % comptent investir plus particulièrement dans le capital-risque et 34 % dans les titres de créances privés. Et 41 % envisagent d’investir davantage dans l’immobilier.
Les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord ont surpassé leurs pairs, affichant un rendement moyen de 15 % en 2022, comparativement à 13 % en Europe, 10 % dans la région Asie-Pacifique et une moyenne mondiale de 13 %. Ce rendement est largement attribuable aux gains importants réalisés dans le capital-investissement. Le capital-risque a volé la vedette, avec un rendement moyen de 26 %, suivi par les fonds de capital-investissement (22 %) et les investissements directs de capital-investissement (21 %).
« La montée en flèche de l’inflation et des taux d’intérêt a refroidi l’enthousiasme des bureaux de gestion de patrimoine familial au cours de l’année. Cela dit, ils ont enregistré un rendement solide ces dernières années, malgré la pandémie. Signe que les bureaux de gestion de patrimoine familial sont bien placés pour surmonter les turbulences économiques, souligne Rebecca Gooch, directrice générale principale de la recherche, Campden Wealth. Ce sont des investisseurs agiles dotés de vastes ressources financières, de portefeuilles diversifiés et d’une vision à long terme qui ont la capacité de s’adapter rapidement tout en tirant parti des occasions qui se présentent. »
Les résultats présentés ci-dessus se trouvent dans le Rapport sur les bureaux de gestion de patrimoine familial de l’Amérique du Nord 2022.
Les données utilisées pour cette série de rapports ont été recueillies de mars à juillet 2022. Elles comprennent une enquête menée auprès de 382 bureaux de gestion de patrimoine familial du monde entier, dont 179 (soit 47 %) situés en Amérique du Nord. Des entrevues approfondies ont également été réalisées avec 32 cadres de bureaux de gestion de patrimoine familial, dont 15 sont en Amérique du Nord. Les bureaux de gestion de patrimoine multifamilial privé, et non commerciaux, ont été inclus dans l’analyse cette année. Dans le rapport, les bureaux de gestion de patrimoine multifamilial sont définis comme des entités qui ne servent pas plus de huit familles et dont la famille principale détient au moins 50 % du total des actifs sous gestion du bureau de gestion de patrimoine familial.
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