Une personne de 60 ans a 25 % de probabilité de vivre jusqu’à 97 ans. Êtes-vous prêt pour une retraite de 40 ans ?
Imaginez si votre retraite dure aussi longtemps, sinon plus que vos années de vie active. Il s’agit d’un scénario de plus en plus fréquent grâce aux avancées médicales et à l’augmentation de l’espérance de vie.
De nos jours, une personne de 60 ans a 25 % de probabilité de vivre jusqu’à 97 ans et 50 % de probabilité de vivre jusqu’à 94 ans, selon le Institut québécois de planification financière. Si vous êtes en couple, il est probable que l’un de vous vive plus de 100 ans.
Bien que l’idée de devenir centenaire semble excitante, cela signifie aussi que certains Canadiens risquent d’avoir de la difficulté à maintenir leur mode de vie. Moins d’un quart des Canadiens fortunés ont pris de l’avance par rapport à leurs objectifs en matière de patrimoine, selon un sondage Ipsos mené en 2019 à la demande de RBC Gestion de patrimoine, tandis que près de la moitié des Canadiens sont encore loin de leurs objectifs.
D’après une étude de l’Economist Intelligence Unit (EIU) commandée par RBC Gestion de patrimoine, l’un des objectifs financiers les plus importants des générations plus âgées* au Canada est de protéger leur patrimoine pour leur bien-être futur. De plus, seulement 50 % des personnes âgées croient qu’elles ont encore suffisamment de temps pour accumuler un patrimoine important.
L’étude sur le patrimoine montant vise les personnes fortunées, les enfants d’adultes fortunés et les professionnels fortunés du Canada, des États-Unis, du Royaume-Uni, de la Chine, de Hong Kong, de Singapour et de Taïwan. Elle porte sur le paysage changeant du patrimoine international, l’emplacement du patrimoine, les solutions de placement utilisées et la méthode de placement.
Alors que le plus grand transfert de patrimoine de l’histoire est en cours, des changements d’attitude importants commencent à se produire. Les intérêts passent de l’échelle nationale à la scène mondiale, la philanthropie intelligente commence à s’implanter, et l’investissement d’impact et les placements non traditionnels gagnent en popularité. À mesure que le patrimoine change, autant à l’échelle mondiale que d’une génération à l’autre, l’influence de l’affluence changera.
Même les personnes qui croient avoir des épargnes suffisantes pour jouir d’une retraite confortable peuvent être à risque, car de nombreux économistes prévoient un environnement prolongé de faible croissance et de faibles taux d’intérêt dans les années à venir.
« Les longues retraites, qui nécessitent plus d’argent, et les rendements potentiellement plus faibles rendent la retraite plus complexe », affirme Eric Lascelles, économiste en chef, RBC Gestion mondiale d’actifs.
En fait, les obligations traditionnelles et les certificats de placement garanti (les préretraités et les retraités investissent généralement dans des titres à revenu fixe) ne produiront pas des rendements aussi élevés que par le passé. Les rendements des marchés boursiers pourraient être plus modestes au cours des années à venir, plus particulièrement par rapport au marché haussier des dix années qui ont suivi la récession mondiale de 2008-2009.
Compte tenu de la probabilité qu’ils jouissent d’une retraite plus longue en période de faibles rendements, les investisseurs pourraient devoir envisager différentes façons de structurer leurs portefeuilles. Au cours des dernières années, tout le monde s’entendait pour dire que les investisseurs devaient maintenir un pourcentage d’actions équivalant à 100 moins leur âge. Cette méthode pourrait toutefois ne plus s’appliquer aux investisseurs qui seront bientôt ou sont déjà à la retraite. Autrement dit, un portefeuille composé de 60 % de titres à revenu fixe et de 40 % d’actions pourrait ne pas générer des rendements suffisants pour un investisseur de 60 ans au cours des prochaines décennies.
Les options pour ces investisseurs plus âgés pourraient être d’investir un pourcentage plus élevé de leur portefeuille dans les marchés boursiers, d’investir dans différents types d’obligations, comme des obligations de société ou des marchés émergents, ou encore d’envisager des actifs alternatifs, comme des biens immobiliers ou des placements privés.
Selon les données de l’EIU, 45 % des personnes plus âgées envisagent d’opter pour des placements moins risqués au cours des cinq prochaines années. De plus, les personnes plus jeunes* (79 %) et les personnes plus âgées (86 %) sont d’avis que ce virage est important pour préserver leur patrimoine.
« Les investisseurs sont à la recherche de rendements, indique M. Lascelles. Ils doivent prendre des risques supplémentaires dans une certaine mesure, mais avec prudence. »
Puisque bon nombre de personnes vivent plus longtemps et qu’elles jouissent donc d’une plus longue retraite, M. Lascelles croit que certains investisseurs pourraient être à l’aise de prendre plus de risques concernant leurs portefeuilles, même à un âge plus avancé.
« Les investisseurs qui n’ont pas besoin de retirer des actifs de leur portefeuille au cours des 20 prochaines années peuvent peut-être se permettre d’investir davantage dans les marchés boursiers plus volatils plutôt que dans les marchés obligataires plus prudents », précise-t-il.
M. Lascelles est d’avis que les investisseurs à long terme devraient également faire la distinction entre la volatilité et le risque : la volatilité se produit souvent sur une courte période, tandis que le risque est généralement associé avec la génération de revenus à long terme.
De nombreux investisseurs suivent la « règle des 4 % » lorsqu’ils planifient combien d’argent ils auront besoin à la retraite. Selon la règle introduite par le planificateur financier William Bengen en 1994, les investisseurs peuvent retirer 4 % de leurs placements par année pendant 30 ans.
Selon Tony Maiorino, chef de l’équipe Services de gestion de patrimoine RBC au sein de RBC Gestion de patrimoine, les investisseurs utilisent un taux de retrait tenant compte de leurs objectifs et besoins personnels pour la retraite. « Tout dépend du mode de vie que vous voulez à la retraite », dit-il.
M. Maiorino indique que le taux de retrait variera au fil du temps. Par exemple, certains investisseurs pourraient vouloir retirer plus d’argent au début de leur retraite, pour voyager ou pour s’acheter une résidence de villégiature, tandis que d’autres pourraient vouloir en retirer moins pour s’assurer d’avoir plus de fonds plus tard afin d’assumer les coûts des soins de santé si leur santé se détériore.
Selon l’étude sur le patrimoine montant, 36 % des jeunes répondants Canadiens ont indiqué que l’un de leurs objectifs financiers les plus importants est l’épargne pour la retraite. Les générations plus âgées (57 %) jugent qu’il est important d’avoir assez d’argent pour maintenir leur mode de vie.
M. Maiorino recommande aux investisseurs de travailler avec un conseiller en patrimoine qui pourra les aider à établir un plan financier à long terme. Un conseiller peut les aider à déterminer le meilleur taux de retrait pour eux, selon leur âge et leur situation personnelle.
Un bon plan financier peut nécessiter de mettre des fonds de côté lorsque les marchés sont plus volatils. Selon M. Maiorino, les retraités devraient avoir un fonds d’urgence, semblable à celui que tout le monde devrait avoir pendant sa carrière en cas de perte d’emploi, qui permet de couvrir les dépenses pendant quelques mois.
Il ajoute que les retraités devraient mettre de l’argent de côté en investissant dans des actifs plus liquides, comme des liquidités ou un véhicule d’épargne à court terme, afin d’y avoir accès même en période de volatilité, de correction du marché ou de récession. « Vous voulez avoir des liquidités afin de laisser vos placements fructifier et utiliser le capital investi pour financer vos besoins à court terme », précise-t-il.
L’objectif est de ne pas devoir retirer des actions lorsque les marchés sont en baisse. Dans le secteur, cette préoccupation s’appelle le « risque lié à la séquence des rendements », et elle peut nuire à la croissance d’un portefeuille à long terme, plus particulièrement dans le cas des investisseurs qui prendront bientôt leur retraite. Par exemple, si un investisseur a retiré des fonds de son portefeuille au quatrième trimestre de 2018 alors que les marchés étaient en baisse, il a probablement manqué la hausse au premier semestre de 2019.
Peu importe la durée de votre carrière ou vos plans de retraite, M. Maiorino recommande aux investisseurs d’obtenir des conseils spécialisés et de suivre un plan financier, qu’ils devraient mettre à jour à mesure qu’ils vieilliront et que leur vie changera.
Afin d’apprécier véritablement la retraite, peu importe ce à quoi ressemblera cette étape de la vie, les investisseurs doivent faire preuve de discipline, selon M. Maiorino. « La réalité est que le patrimoine n’est pas simple. Il faut s’en tenir au plan et travailler avec un conseiller pour s’assurer de demeurer dans sa zone de confort. »
* Les Canadiens plus jeunes désignent la génération Z, la génération Y et la génération X (18 à 54 ans), et les générations plus âgées comprennent les baby-boomers qui font partie de la génération silencieuse (55 ans et plus).
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